包括英格蘭銀行、中國人民銀行、加拿大銀行和聯準會在內的多家中央銀行正在探索使用為比特幣開發的區塊鏈技術發行自己的數位貨幣的概念。 持懷疑態度 評論員懷疑 他們的主要目標是消除現金，讓我們面臨負利率（我們向銀行支付存款費用，而不是相反）。
但英國央行副總裁本·布羅德本特對此給出了更積極的看法。 他表示，央行數位貨幣可以取代目前私人銀行透過「部分準備金」貸款創造的貨幣——這意味著 97% 的流通貨幣供應量。 正如貨幣改革者長期以來所敦促的那樣，取締銀行創造的貨幣不合法，部分準備金銀行可以簡單地透過消耗而被淘汰，並被一個更好的捕鼠器搶佔先機。 透過為央行提供更直接的刺激經濟的工具，也可以消除負利率的必要性。
區塊鏈革命
Martin Hiesboeck 在 2016 年 XNUMX 月發表的一篇題為“區塊鏈是自網路以來最具顛覆性的發明“
區塊鏈是一種簡單而巧妙的方式，以完全自動化和安全的方式將資訊從 A 傳遞到 B。 交易的一方透過創建區塊來啟動該過程。 該區塊由分佈在網路上的數千台甚至數百萬台電腦進行驗證。 經過驗證的區塊被添加到一條鏈中，該鏈儲存在整個網路中，不僅創建了唯一的記錄，而且創建了具有唯一歷史的唯一記錄。 偽造一筆記錄就意味著在數百萬個實例中偽造整個鏈。 這幾乎是不可能的。
在演講中 2016年XNUMX月，英國央行副總裁本‧布羅德本特在倫敦經濟學院指出，央行數位貨幣（CBDC）不會消除實體現金。 只有立法機關才能做到這一點，並且不需要區塊鏈技術來實現這一目標，因為大多數貨幣已經是數位化的。 國家區塊鏈貨幣的獨特之處和潛在的革命性在於 它將消除支付系統中對銀行的需求. 根據 2016 年 XNUMX 月的一篇文章 華爾街日報 關於 CBDC 提案：
貨幣將以電子方式存在於數位錢包的銀行帳戶之外，就像實體鈔票一樣。 這意味著家庭和企業在相互付款時將能夠完全繞過銀行。
如今，不僅支付系統，而且貨幣的實際創造都是由私人銀行精心策劃的。 近 97% 的貨幣供應量是由銀行發放貸款時創造的，因為 英格蘭銀行承認 在 2014 年的一份爆炸性報告中。我們透過支票、信用卡或金融卡轉帳的數位貨幣只是代表銀行的欠條或付款承諾。 CBDC 可以用央行負債取代這些私人銀行負債。 CBDC 是現金的數位等價物。
記錄在區塊鏈上的資金儲存在持有者的「數位錢包」中，與實體錢包中的現金一樣安全，不會被沒收。 它不能像實體美元一樣被第三方借用、操縱或投機。 錢還剩下 在所有者的單獨控制下 直到轉移給其他人，並且該轉移是匿名的。
布羅德本特表示，與其將 CBDC 稱為“數位貨幣”，不如將其底層技術稱為“去中心化虛擬清算所和資產登記冊”。 他補充說：
但不可否認這項技術是新穎的。 展望未來，它提供了一種全新的交換和持有資產（包括貨幣）的方式。
雲端銀行業務
他提出的一種新穎的可能性是 每個人都可以在中央銀行開設帳戶。 這將消除對銀行擠兌和「內部紓困」的擔憂，以及對存款保險的需求，因為央行不會耗盡資金。 不僅小儲戶可以在央行開戶，大型機構投資人也可以在央行開戶，消除了 私人回購市場的需求 提供一個安全的地方來存放他們的資金。 2008年雷曼兄弟倒閉後引發銀行業危機的是回購市場而非傳統銀行體系的擠兌。
私人銀行可以像現在一樣自由地繼續經營。 他們的存款會大幅減少，因為可以選擇在超級安全的央行辦理銀行業務的儲戶可能會將資金轉移到該機構。
這就是布羅德本特認為讓每個人都能接觸央行的問題：當儲戶將資金轉移出去時，銀行可能會出現大規模擠兌。 如果是這樣，支持銀行貸款的流動性又是從何而來？ 他表示，貸款活動可能會受到嚴重損害。
也許吧，但這裡有另一個想法。 如果央行不僅取代私人銀行的存款職能，也取代私人銀行的貸款職能，結果會如何？ 設計為公共基礎設施的通用分散式帳本可以將借款人的欠條變成“錢”，就像銀行現在所做的那樣，而且比透過銀行家中間商更便宜、更有效率、更公平。
廢除部分準備金貸款
英國央行已確認 銀行其實不借出儲戶的錢。 他們不回收「儲戶」的錢，而是在發放貸款時實際上創造了存款。 銀行將借款人的借據變成“可支票貨幣”，然後以利息借回給借款人。 公有的分散式帳本可以透過「雲端」中的「智慧合約」來做到這一點。 無需尋找「儲戶」來借這筆錢。 借款人只是將自己的還款承諾“貨幣化”，就像他現在在私人銀行貸款時所做的那樣。 由於他是從央行的無底洞中提取資金，所以不用擔心銀行會驚慌失措地耗盡流動性； 而且不需要隔夜借款來平衡帳目，因為這些短期貸款可能會在第二天消失。
重申一下： 這就是銀行現在所做的。 銀行是 任何監管機構都不批准 中介機構吸收存款並貸出。 當銀行發放抵押貸款時，它只是將金額存入借款人的帳戶。 借款人向賣方開出一張支票，該支票存入賣方的銀行，稱為「新」存款，並添加到該銀行的「超額準備金」中。 然後，如果有必要平衡其帳簿，發行銀行會隔夜從銀行系統借入這筆錢，並在第二天早上歸還資金。 整體 重複冗長的內容 第二天晚上，然後是下一個晚上。
在公共區塊鏈系統中，這種騙局是可以省略的。 借款人將成為自己的銀行家，將自己的還款承諾轉化為金錢。 編碼到區塊鏈中的「智能合約」可以使這些交易受到類似於現在貸款的條款和條件的約束。 信用度可以在網路上建立，就像現在的線上信用申請一樣。 對於不付款的情況，可以像現在一樣進行處罰。 如果借款人沒有資格從公共信貸機構獲得貸款，他仍然可以在私人市場上向私人銀行、創投或共同基金借款。 透過消除充當公共信貸機器看門人的銀行家中間人的需要，可以消除偏袒和腐敗。 大量服務提供者收取的費用也可以取消，因為 區塊鏈沒有交易成本.
在英格蘭銀行工作人員的部落格中，標題為“央行數位貨幣：我們所知的貨幣政策的終結？”，瑪麗蓮·托爾 (Marilyne Tolle) 表示，操縱利率的必要性也可能被消除。 央行不需要這種間接工具來管理通貨膨脹，因為它可以直接控制貨幣供應。
分散式帳本上的 CBDC 可以透過另一種方式用於直接經濟刺激：透過促進普遍國家紅利的支付。 區塊鏈技術無需發送數百萬張股息支票，只需敲擊幾下鍵盤即可將資金添加到消費者銀行帳戶中。
惡性通貨膨脹？ 不。
有人可能會提出反對意見，如果每個人都能獲得央行的信貸便利，就會導致信貸泡沫； 但實際上，這種情況的可能性比現行製度下的可能性還要小。 央行將根據借款人的需求在帳簿上創造貨幣，就像私人銀行現在所做的那樣。 但用於投機的貸款將更難獲得，因為透過回購市場上的抵押品「再抵押」進行的信貸槓桿將在很大程度上被消除。 正如區塊鏈軟體技術專家 Caitlin Long 所解釋的:
再抵押在概念上與部分準備金銀行類似，因為一美元的基礎貨幣負責針對同一美元的基礎貨幣發行多種不同美元的債務。 在回購市場中，抵押品（例如美國國債）充當基礎貨幣。 。 。 。
透過再抵押，多方報告稱他們同時擁有同一資產，而實際上只有其中一方擁有——因為畢竟只有一種這樣的資產存在。 對於監管機構來說，區塊鏈最重要的好處之一是獲得一個工具來查看重複計算的情況（特別是「抵押鏈」的實際長度）。
區塊鏈透過消除交易之間的結算時間來消除這種騙局。 區塊鏈交易是「即時」發生的，這意味著抵押品一次只能位於一個地方。
銀行業的巨變
馬丁希斯博克總結：
[B]鎖鏈不僅會殺死銀行、經紀人和信用卡公司。 它將改變您所知道的每一個交易流程。 簡而言之，區塊鏈消除了對任何類型的票據交換所實體的需求。 這意味著一場革命即將到來，我們的經營方式將會發生根本性的改變。
如此巨大的變化通常需要幾十年的時間。 但英國革命性的脫歐公投確實令世界震驚。 也許英格蘭銀行的新一代經濟學家會帶來革命性的銀行和信貸新模式，讓我們大吃一驚。
關於作者
艾倫布朗是一名律師，是該公司的創始人 公共銀行學院和作者的十二本書，包括暢銷書 債務網站. 。 In在 大眾銀行解決方案，她最新的書，她在歷史上和全球探索成功的公眾銀行的機型。 她200 +博客文章是在 EllenBrown.com.
本作者的書籍
債務網：關於我們貨幣體系的令人震驚的真相以及我們如何擺脫自由
作者：艾倫霍奇森布朗。
公共銀行解決方案：從緊縮到繁榮
由艾倫布朗。
禁藥：有效的無毒癌症治療是否被抑制？
作者：艾倫霍奇森布朗。
