如何加快對小型企業的支付創造就業機會

如何加快對小型企業的支付創造就業機會
照片學分: 希拉斯卡伯勒 (CC 2.0)

經營小企業, 美國經濟的支柱,一直很艱難。 但小企業也因大蕭條而受到不成比例的傷害, 失去40更多的工作崗位 比其他私營部門的總和還要多。

有趣的是,作為 我與哈佛大學的Ramana Nanda的研究表明 有一種相當直接的方式來支持小企業,使它們更有利可圖並僱用更多:更快地支付它們。

融資的主要來源

如果一項業務在銷售後幾週內沒有支付,它就會有效地為其客戶提供短期融資,這就是所謂的“貿易信貸”。這在資產負債表中記為應收賬款。

儘管具有經濟重要性,但迄今為止,相對於其他融資來源,貿易信貸在學術文獻中很少受到關注,但它卻是美國經濟的主要資金來源。 貿易信貸的使用在公司的會計報表中記錄為資產負債表負債部分的“貿易應付款”。 根據 聯邦基金流動截至2.1第三季度末,非金融公司資產負債表上的貿易應付賬款為2006萬億美元,是銀行貸款的兩倍,是商業票據短期債務工具的三倍。

最近的新聞報導 由於大型公司延長了付款期限,通常會對小型企業產生破壞性影響,因此強調了向供應商付款緩慢的問題。

其他國家也試圖改革貿易信貸市場,特別是在歐洲,其中一個 指令獲得通過 在2011中,將所有部門的公司間支付期限限制為60天(除少數例外)。

In 早期的論文我表示,要求在較短時間內付款,對小企業在法國採用時的生存有很大影響。 早些時候收到他們的錢導致他們在自己的供應商和他們的金融家身上違約。 他們破產的可能性下降了四分之一。

加快付款

要了解更多有關此類改革在美國的影響, 我們學習了 加快向聯邦承包商付款的影響。


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QuickPay改革在9月份宣布的2011中,加速了聯邦政府對美國小企業承包商的支付,將支付期從30天縮短到15天 - 從而加速了年度聯邦合同價值的64億。

聯邦政府採購 相當於美國國內生產總值的4百分比,包括直接從小企業購買的商品和服務的100億,幾乎涵蓋了美國的每個縣和行業。過去,政府合同要求在獲得批准後一到兩個月付款。發票,結果是這些小企業實際上向政府貸款 - 而且通常在這樣做時,他們不得不同時從銀行借款來為他們的工資和營運資金提供資金。

我們的研究表明,由於營運資金的乘數效應,即使現金收集的微小改善也會對招聘產生很大的直接影響。 平均而言,每個加速支付的美元導致工資單增加近10分,其中三分之二來自新員工,而餘額則來自人均收入增加。 總體而言,新政策 - 加快了64億的支付 - 使年度工資增加了XXUMX億,並在改革後的三年內創造了6就業崗位。

舉個例子,一家企業全年銷售額為1百萬美元給客戶,並在交付產品後的30天內付款。 因此,它必須在任何特定時間(或其年銷售額的30百分比)為8天的銷售額提供資金。 因此,它在應收賬款中不斷有大約$ 80,000的現金。

從30天到15天的支付制度的轉變意味著該公司必須僅為15天的銷售額或40,000提供資金。 而這反過來又有助於它最終維持年銷售額的2百萬美元,並且規模擴大一倍。

抑制增長

這些調查結果證實了政策制定者和企業主普遍認為長期付款條件阻礙了小企業的增長。

他們還提出了一個問題,即如果經濟信貸在工作方面成本如此之高,以及是否可以採取其他政策來減少貿易信貸,那麼為什麼經濟依賴貿易信貸呢? QuickPay的一個有趣的後續政策是 SupplierPay。 在該計劃中,包括Apple,AT&T,CVS,強生和豐田在內的40公司承諾更快地向小型供應商付款,或者提供融資解決方案,幫助他們以更低的成本獲得營運資金。

有關客戶質量和付款速度的更多信息可能會讓供應商選擇是否與支付速度較慢的企業合作。 因此,遵循“名稱和恥辱”的邏輯,公司可能會覺得他們必須加快付款,而不是被視為壞客戶。

影響更廣泛

維持和擴展這項政策是否有意義?

我們分析的一個有趣方面是QuickPay的影響取決於當地的勞動力市場條件。 在引入失業率高的地區,這一點最為明顯。 在其他地方創造的就業機會有限。

這樣做的原因是,幫助小企業發展使其優於其他在當地經營的公司。 通過僱用更多,這些小型企業承包商使其他人更難以這樣做。 除非出現失業,否則這種擠出效應會抵消政策的就業收益。

因此,這種政策只會在高失業率的地區或時期有效地刺激總就業。

關於作者

讓 - 諾埃爾巴羅特,財務助理教授, 麻省理工學院斯隆管理學院

這篇文章最初發表於 談話。 閱讀 原創文章.

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