如果你擔心經濟衰退即將到來如何投資

如果你擔心經濟衰退即將到來如何投資
即便是專業人士也不知道發生了什麼。 AP Photo / Richard Drew

雖然是美國經濟 繼續增長 - 添加工作, 不景氣 is 越來越多了 由於一些令人擔憂的跡象。

商業投資 - 消費者信心 由於經濟緊張和對中國正在進行的貿易戰的不確定性日益增加,受到重創。 一個重要的債券市場衰退警告 - 被稱為 反向收益率曲線 - 正在惹惱投資者。 政策制定者正在積極採取措施加強經濟,例如美聯儲最近決定降低短期借貸成本。 特朗普政府 甚至正在考慮削減工資稅 避免經濟衰退。

我經常被問到一個問題 金融學教授CFA特許持有人 當經濟放緩或陷入衰退時,人們應該如何處理他們的資金,這通常會導致股票等風險較高的資產下跌。 恐懼導致許多人奔向山丘。

但對大多數投資者而言,簡短的回答恰恰相反:堅持長期計劃,忽視日常市場波動,無論多麼可怕。 不要相信我的話。 被動投資的嘗試和真實方法得到了大量證據的支持。

我們大多數人都有風險的錢

雖然我們通常將投資與熱門的華爾街投資者和對沖基金聯繫起來,但事實是我們大多數人都在金融市場及其起伏中佔有一席之地。 大約一半的美國家庭擁有股票 直接或通過共同基金等機構投資工具。

美國人平均擁有的大部分投資財富都由專業投資者管理,他們為我們照顧它。 但是 持續增長 像401(k)這樣的定額供款計劃 - 要求人們在哪裡投入資金 - 意味著他們的財務安全越來越依賴於他們自己的投資決策。

不幸的是,大多數人都不是好投資者。 交易股票的個人投資者 表現不佳市場 - 和被動投資者 - 大幅度上漲。 他們交易越多,他們做得越差。

一個原因是因為損失的痛苦是關於 兩倍強 作為收益的樂趣,導致人們以適得其反的方式行事。 當面臨威脅時,我們的本能反應往往是奔跑或戰鬥。 但是,就像試圖超越熊一樣,在遭受損失後退出市場並不是一個好主意。 一旦市場壓力減輕,它往往導致低價賣出並隨后買入更高價。

好消息是你不需要博士學位。 在金融領域實現您的投資目標。 您需要做的就是遵循一些簡單的指導方針,以證據和來之不易的市場智慧為後盾。

投資清單

首先,不要因為經濟衰退或華爾街任何瘋狂的波動而不斷加劇而採取任何輕率行動。

如果你有一個可靠的投資計劃,堅持下去並忽略噪音。 對於其他所有人來說,值得通過以下清單來幫助確保您為即將到來的任何風暴做好準備。

  1. 確定明確,可衡量和可實現的投資目標。 例如,您的目標可能是在20歲月中按照您現有的生活標準退休。 如果沒有明確的目標,人們往往會走近零散的道路,並最終得到一系列無法滿足其實際需求的投資。 作為棒球傳奇人物Yogi Berra 曾經有人說,“如果你不知道自己要去哪裡,那麼你最終還是會去其他地方。”

  2. 評估 多少風險 你可以接受。 這取決於您的投資期限,工作保障和風險態度。 一個好的經驗法則是,如果你即將退休,你的投資組合中應該擁有較小比例的風險資產。 如果您剛剛以20的形式進入就業市場,您可以承擔更多風險,因為您有時間從市場低迷中恢復過來。

  3. 多樣化您的投資組合。 一般而言,股票等風險較高的資產通過提供來彌補風險 更高的預期回報。 與此同時,債券等更安全的資產往往會在事情不好的時候上漲,但收益會更低。 但是,如果您將大部分儲蓄投資於單一股票,那麼您將無法獲得公司破產風險的補償。 為了消除這些未經補償的風險,將您的投資組合多樣化以包括各種資產類別,例如外國股票和債券,您將能夠更好地承受經濟衰退。

  4. 不要試圖挑選個股,確定 表現最佳的積極管理基金 或者時間市場。 相反,堅持被動管理的股票和債券基金的多元化投資組合。 在最近過去表現良好的基金 可能不會繼續這樣做 在未來。

  5. 尋找低廉的費用。 未來的回報是不確定的,但投資成本肯定會影響您的投資組合。 為了降低成本,盡可能投資指數基金。 這些基金跟踪標準普爾500等廣泛的市場指數,並傾向於 費用很低產生更高的回報大多數積極管理的基金.

  6. 即使在經濟衰退期間,也要繼續為您的投資做出定期貢獻。 盡量放下你能負擔得起的東西。 很多雇主 甚至比賽 全部或部分個人退休金。 不幸的是,大多數美國人 沒有儲蓄 退休。 一個在4美國人 參加雇主贊助的定額供款計劃並不足以獲得雇主的全部匹配。 這就像讓你的雇主保留你的部分薪水一樣。

  7. 關於站立拍拍的建議有一個例外。 讓我們假設您的長期計劃要求投資組合的美國股票為50%,國際股票為25%,債券為25%。 在美國股市表現良好之後,他們在投資組合中的權重可能會增加很多。 這會改變您的投資組合的風險。 所以 一年一次,重新平衡您的投資組合以符合您的長期分配目標。 這樣做可以做到 性能差異很大.

始終牢記您的整體投資計劃,並專注於您的投資組合的長期目標。 許多實時可怕的市場下跌看起來像長期圖表上的小幅下跌。

如果你擔心經濟衰退即將到來如何投資
沃倫巴菲特對投資知之甚少。 美聯社照片/ Nati Harnik

前方動盪

從長遠來看,這種方法可能比試圖擊敗市場產生更好的結果 - 這一點 職業選手 往往很難做。

億萬富翁投資者沃倫巴菲特 通過輕鬆贏得一個簡單的S&P 500指數基金可以擊敗對沖基金投資組合的賭注證明了這一點 - 據說是最精明的投資者 在那裡,至少從他們收取的高額費用來判斷。

用話來說 傳奇投資者本傑明格雷厄姆說:“投資者的首要問題甚至是他最大的敵人可能都是他自己。”為巴菲特提供指導的格雷厄姆認為,許多投資者不是做出理性決定,而是讓他們的情緒瘋狂。 當他們的直覺 - 而不是他們的頭 - 告訴他們時,他們買賣。

試圖超越市場是 類似於賭博 它不會比玩彩票更好。 被動投資無疑是無聊的,但長期來看是一個更好的選擇。

但如果你遵循這些指導方針並係好安全帶,你就能夠駕馭當前的湍流。

關於作者

Alexander Kurov,財務學教授和Fred T. Tattersall財務研究主席, 西弗吉尼亞大學

本文重新發表 談話 根據知識共享許可。 閱讀 原創文章.

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