最大的公司繳納最低稅,使社會更容易遭受大流行

最大的公司繳納最低稅,使社會更容易遭受大流行 巨大的優勢。 布盧明肯

冠狀病毒大流行震撼了金融市場,擾亂了供應鏈並大幅減少了消費者支出。 危機 擊中 航空公司和高街零售商之類的公司格外辛苦,並且正在淘汰許多小型企業。 不幸的是,事實證明,這對全世界數百萬不穩定和低收入的工人來說是災難性的。

許多政府-包括 英國US –已經宣布了對個人和企業的財政刺激方案,包括稅收減免。 此類措施值得歡迎,但我們的 新的研究 建議應將其理解為避免稅制發生更廣泛的變化,而這種變化會使社會更難以承受這種流行病。

正如我們通過觀察美國公司所看到的那樣,這些轉變不僅加劇了大小企業之間的不平等,而且加劇了高收入和低收入家庭之間的不平等。 結果是形成了脆弱的社會結構,冠狀病毒可以通過該結構迅速傳播。

大折扣

下圖繪製了股票市場上上市的美國非金融公司的全球有效稅率-實際支付的稅率,與政府設定的任何稅率相反。 深灰色條顯示了按收入排名的前10%公司的平均稅率,而淺灰色條顯示了排名靠後的90%。 條形上方的線顯示了頂部10%的稅率與底部90%的稅率的比率。

全球有效稅率

最大的公司繳納最低稅,使社會更容易遭受大流行 資料來源:Compustat /沃頓研究數據服務。 桑迪·黑格/約瑟夫·貝恩斯

這表明,1970年代世界範圍的稅收制度是漸進式的,大型公司所繳納的稅率略高於小型公司。 到1980年代中期,該系統已急劇回歸,並一直保持至今。 在2015-18年度,較小的上市公司實際支付了41%的利潤率,而大型公司則支付了28%的利潤率。


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是什麼為大型公司帶來了持續的稅收優勢? 他們在玩家用系統嗎? 還是因為他們有逃稅和將利潤轉移到低稅管轄區的資源而享有國外稅收優勢? 為了解決這些問題,我們將國內收入的稅率與國外收入的稅率進行了比較。

下圖顯示了美國公司向不同機構實際繳納的稅款。 再次將最大的10%的公司與其他公司進行比較,左上方的圖表側重於整個美國的納稅情況。 右上方的圖向下鑽取了美國聯邦稅,而左下方的圖則是支付給美國各州的總稅。 這三張圖顯示,自1980年代中期以來,整個聯邦和州一級的國內稅收體系一直偏向於大公司。

司法管轄區的有效稅率

最大的公司繳納最低稅,使社會更容易遭受大流行 資料來源:Compustat /沃頓研究數據服務。 桑迪·黑格/約瑟夫·貝恩斯

這與美國公司向其他國家支付的費用不同,如右下角標為“外國”的圖表所示。 無論是大型企業還是小型企業,這一比率均已大幅下降, 傳統智慧 全球化加劇了稅收競爭。 但是,直到1990年代末,美國的外國稅收結構仍是漸進式的,這意味著最大的公司正在支付更多的稅。 現在這種情況已經逆轉了,就像幾十年前對國內稅收一樣。

集中與不平等

我們為什麼要關心大型企業是否具有持久的稅收優勢? 一個問題是稅收制度鼓勵企業集中精力於越來越大的實體。 近年來,人們越來越擔心大型企業在包括美國在內的發達經濟體中的主導地位。 研究表明, 大型企業在收入,利潤和資產中所佔的份額越來越大,它們還收取更高的價格,支付更低的工資,提供更低質量的商品和服務以及縮減創新和投資。

橋樑 政策辯論 專注於政府撤消反托拉斯法以糾正這種商業集中。 我們的研究表明,至少應將公司稅納入對話範圍:全球稅制獎勵那些對社會實際上不利的公司。 這可能包括阻礙我們減輕冠狀病毒傳播的能力。

以臭名昭著的製藥行業為例,該行業已經被指責為 毒品短缺問題日趨嚴重 大流行來臨之前- 部分由於 停止生產利潤不足的舊產品的商業決策。 大型製藥公司的遊說者也 成功阻止 一項新的8.3億美元(6.7億英鎊)冠狀病毒緊急支出法案中的條款將解決不公平定價,從而威脅公司對基本藥物的知識產權。

最大的公司繳納最低稅,使社會更容易遭受大流行 毒品短缺威脅到更多的困難。 丹尼爾·法勒·佩斯

大企業的稅收優勢也有助於擴大家庭不平等。 支持者經常聲稱節稅可以使企業擴大生產能力,就業和工資,從而創造廣泛的繁榮。 然而 我們的研究 表明,隨著他們在全球範圍內有效支付率的下降,大公司縮減了資本支出。

如果大公司沒有利用他們的稅收意外之財來擴大生產能力,他們將如何處理? 根據我們的發現,他們正在豐富股東。

在1970年代,大公司為每30美元的資本支出分配2010美分用於股息支付和股票回購。 從18-93財年起,他們在致富股東方面的支出躍升至XNUMX美分。

如果股權分散,這種激增就不會成為問題,但是 不是。 美國收入最高的1%的家庭直接或間接擁有全部公司股份的40%,而收入最高的10%的家庭擁有84%的股份。

因此,公司稅制加劇了不平等現象, 這是 冠狀病毒傳播的重要載體。 許多收入較低的人被迫在上班,可能感染和傳播冠狀病毒,或者呆在家里而無法維持生計之間做出艱難的選擇。

政府為個人和小企業採取的措施是可喜的,但還遠遠不夠,它試圖緩解遞減稅制所造成的問題。 讓我們還將這次危機作為契機,以有助於解決不平等現象和降低公司集中度的方式改革稅制。談話

關於作者

Sandy Brian Hager,國際政治經濟學高級講師, 倫敦金融城,大學 和國際政治經濟學講師約瑟夫·貝恩斯(Joseph Baines) 倫敦國王學院

本文重新發表 談話 根據知識共享許可。 閱讀 原創文章.

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