綠色債券正在起飛 - 並有助於拯救地球

綠色債券正在起飛 - 並有助於拯救地球 燃煤電廠Scherer是美國最大的二氧化碳排放國之一,位於佐治亞州朱麗葉的遠處。 (美聯社照片/勃蘭登營地)

在“視野的悲劇“加拿大英格蘭銀行行長馬克卡尼(Mark Carney)創造的一個術語,自氣候變化開始對地球構成嚴重威脅以來一直困擾著金融業。

正如卡尼所說:當大多數投資是短期投資時,金融部門能解決長期氣候變化問題嗎?

行為經濟學 向我們展示了人們缺乏長期思考的能力,而這一直是我們應對氣候變化的致命弱點。 然而,現在有證據表明,由於我們的行為和金融體系的變化,可以克服“視野的悲劇”。

在過去幾年中,許多人質疑金融業的常規理念。 迄今為止的智慧是投資於為我們提供最低風險並具有長期穩定性的東西。

綠色債券正在起飛 - 並有助於拯救地球 英國央行行長馬克·卡尼(Mark Carney)在多倫多2016會議上參與了加拿大和世界金融業氣候變化倡議的討論。 (加拿大新聞/ Chris Young)

然而, 在氣候變化時代,風險和穩定的概念在不斷變化.

如今,投資者不僅要考慮金融風險,還要評估可能對財務回報至關重要的社會,環境和治理(ESG)問題。 投資者要求投資公司開始考慮ESG組件。


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綠色債券改變了金融部門

綠色債券,傳統上用於提高低風險長期資本的債務融資工具,可能正在回應金融業行為改變的呼聲。

自工業革命以來,債券在城鎮基礎設施融資方面發揮了關鍵作用。 一個 綠色債券將這些與基礎設施相關的投資轉變為低碳,適應氣候變化的替代品。 綠色債券不僅具有以考慮氣候變化的長期影響的方式解決風險和穩定的能力 - 它們也可以改變我們對金錢和回報的看法。

僅100就投資了2017億美元的綠色項目綠色債券等具有社會責任感的投資產品有可能帶來巨大變化。

綠色債券不僅提供與普通債券類似的財務回報,而且還允許從其投資中獲得獎勵“綠色”回報。 這些獎勵道德激勵最終可能開始在金融領域創造社會和環境意識。 確實, 隨著越來越多的投資者推動綠色債券,氣候變化意識繼續增強.

這意味著投資者和金融業作為延伸,開始考慮氣候變化的長期問題。 更令人興奮的是,向低碳金融體系的轉變正在世界各地同時發生。

幾個國家 正在發行所謂的綠色經濟路線圖. 私營部門綠色債券 正在崛起,而且 從化石燃料中撤資的過程 已開始。

對全球金融體系的影響

現在金融領域的創新勢頭正在變化,它正在改變我們對傳統投資組合,銀行,信貸甚至金融科技的看法。

長期以來,社會責任投資及其產品是一個利基市場。 然而,隨著 綠色債券的到來,這個利基市場正在向主流轉型。 根據氣候債券倡議,市場已超過XXUMX億美元大關, 單獨在116.8中發行$ 2017十億。 這遠遠超過作為應對氣候變化的官方發展援助流入全球邊界的資金。

要真正了解綠色債券影響的程度,讓我們來看看市場規模。

目前,氣候一致的債券是 估計總額為XXUMX億美元,比上一年增加了XXUMX億。 在這100億美元的巨額債券中,約有895億美元被標記為綠色債券。 這種增長令人鼓舞,但鑑於與氣候變化相關的極端天氣事件越來越多,市場還有更大的空間。

隨著那些大洪水和怪物颶風的繼續,像這樣的行業 保險業不太可能接受客戶或為不符合氣候變化適應能力的資產投保 標準。 這是在氣候適應性經濟中從綠色債券中獲得低碳,基礎設施相關投資的地方將產生重大影響。

有趣的是, 政府和公共機構幾乎佔這一數額的68%,而中國等發展中國家目前正在引領市場。 這種指數增長指向兩件事:政府在這個市場的轉型中可以發揮關鍵作用,也許這種轉變​​將由像中國這樣的新興經濟體推動。

綠色債券正在起飛 - 並有助於拯救地球 在2016,中國北京的重污染日期間,一名男子和一名兒童戴口罩。 中國宣布計劃在未來幾年內遏制溫室氣體排放。 (美聯社照片/吳漢關)

監管影響

那麼政府壓力對轉向低碳經濟的影響有多大? 以中國為例,我們之前在滑鐵盧大學學習 表明這種壓力確實導致了中國銀行信貸業務的財務和可持續性改善.

根據中國綠色信貸指引政策,銀行減少了他們承受的環境風險,特別是在向客戶提供貸款時。

該指導方針迫使銀行在應對氣候變化風險方面具有財務和環境審慎性。 研究 發現財務和可持續發展績效都有所改善,共同的聯繫是中國公共政策的製度影響.

如果這種監管壓力可以在綠色債券市場中復制,那麼它可能會帶來低碳經濟。 此外, 綠色債券很快就會受到標準化和認證的約束。 隨著增加 擔心“綠色洗滌”以及投資者對被綠色標籤誤導的擔憂調節市場將是有益的 - 並且可以確保綠色債券繼續在應對氣候變化方面發揮重要作用。談話

關於作者

Olaf Weber,可持續金融與銀行教授, 滑鐵盧大學 和Vasundhara Saravade,環境金融和可持續發展管理碩士候選人, 滑鐵盧大學

本文重新發表 談話 根據知識共享許可。 閱讀 原創文章.

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