種族隔離後的南非提供了充足的證據證明小額信貸運動的衰弱軌跡。 小額信貸和非正規微型企業部門的擴大是第一個民主選舉產生的政府的政策回應之一。
這是它是如何去應對貧困和高失業率在黑人社區的遺產。 但 證據 表明小額信貸沒有創造大量可持續的就業機會。 它也沒有提高最貧困社區的收入。 相反，小額信貸的部署引發了一場重大災難。
南非的非正規經濟平均收入大幅下降 - 實際上每年約為11％ - 來自 1997-2003。 這是由兩件事引起的：
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由於小額信貸的可獲得性增加，鄉鎮和農村地區的微型企業數量略有增加
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由於政府的緊縮政策，需求很少。
然後發生的事情是，非正規部門擴張所創造的自營就業崗位被非正規部門平均收入的下降所抵消。 由於現有需求被更廣泛地分享，競爭加劇使每個微型企業的價格下降和營業額減少。 貧困不可避免地飆升。
因此，小額信貸運動幫助大量黑人南非陷入更深層次的過度負債，貧困和不安全狀態。 與此同時，並非巧合的是，一名白人小精英通過向黑人南非人提供大量小額信貸而變得極為富裕。
毫不奇怪，南非的許多人都說小額信貸帶來了這個國家自己的次貸風格 金融危機。 它有自己的本土風味，甚至比在美國產生更令人不安的基於種族的開髮色彩。
拉丁美洲
在拉丁美洲，二十多年來越來越多的小額信貸機構和一些商業銀行大量擴大了小額信貸的供應。 當然，作為新自由主義者 赫爾南多·德·索托 長期承諾，應該有一個“自下而上”的微型企業驅動奇蹟的證據？
好吧，沒有。
相反，有越來越多的證據表明小額信貸有所幫助 摧毀 拉丁美洲的經濟基礎。 之所以發生這種情況，是因為稀缺的財政資源 - 儲蓄和匯款 - 被用於非生產性的非正規微型企業和自營企業，以及消費貸款。 因此，社區被“愚弄”而不是“擴大規模”，以提高生產力和增長導向。
主流也達到了這種負面評估 美洲開發銀行.
它勇敢地報告說，微型企業和自營企業的擴散是1980和2000之間更嚴重的貧困，不平等和經濟弱點的主要原因。 它的結論非常詛咒：
在拉丁美洲，壓倒性的小公司和自營職業者的存在是失敗的標誌，而不是成功的標誌。
更基本的問題
小額信貸的一個更根本的問題與其在確保長期“自下而上”發展軌跡中的假定作用有關。 非洲最常被視為缺乏企業家所阻礙的一個地區的明顯例子。
國際發展界在高調的非洲經濟學家的幫助下 丹比薩·莫約（Dambisa Moyo），不斷強調這一點。 他們認為，創建非洲企業家階層迫切需要小額信貸。 有人認為，這將成為創造就業機會和可持續發展的先鋒。
但是發展經濟學家Ha-Joon Chang 指出 這種說法完全是假的。 他認為非洲的個體企業家比任何其他大陸都要多。 由於商業銀行發起了大量新的小額信貸計劃，正在創造更多。
然而正是由於這一軌跡，非洲基本上仍然陷入貧困和發展之中。
小額信貸的擴張有助於排除非洲以增長為導向的地方經濟結構的出現，這有三個主要原因。
首先，小額信貸的到來導致了過度供應微小的“買便宜，賣得好”的交易操作。 可以預見的是，這導致：
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非常高的流離失所率 - 在其他競爭性微型企業中喪生的工作，以及
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退出 - 更多失敗的微型企業。
其次，非洲的金融部門已轉而支持利潤更高的小額信貸部門。 非正規微型企業和消費支出獲得支持。 正規的中小型企業沒有。 他們風險更高，只能支付低利率。 但它們在減少貧困和支持長期發展方面更為重要。
所以我們發現了一個不正常的情況。 效率更高的正規中小企業部門缺乏財政支持。 與此同時，極其缺乏生產力的非正規微型企業部門充斥著小額信貸。
第三，大部分“今天和明天都在這裡”的非正規微型企業掠奪的市場份額已經阻礙了更好的正規企業的患者資本積累和有機增長。
增長的基本障礙
發展中國家各地的核心問題非常簡單：小額信貸模式實際上是地方一級可持續發展和增長的基本障礙。
經濟史 發達國家 和 東亞“老虎”經濟 非常清楚地表明了一件事。 可持續增長和發展的關鍵是金融系統將稀缺的金融資源轉化為以增長為導向的企業的能力。 這些是企業：
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正式運作，
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足夠大，可以獲得一些規模經濟，
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可以部署一些關鍵技術，
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創新，
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利用訓練有素的勞動力，
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出口，
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通過網絡和集群水平合作，並通過供應鍊和分包垂直合作，以及
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可以促進新的組織慣例和能力的創建。
小額信貸模式實際上向完全錯誤的方向發送了發展中國家。 它通過吸收應該用於支持最俱生產力的企業的財政資源，時間，精力和政策關注來做到這一點。
今天的小額信貸部門就像一種快速增長的雜草，吸收周圍更有價值但生長緩慢的作物所需的陽光和營養。 小額信貸模式不是地方性貧困，不平等，低生產率和發展中的解決方案之一。 相反，它是主要原因之一。
關於作者
Milford Bateman，克羅地亞普拉Juraj Dobrila大學經濟學客座教授
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