這個故事的一個版本與該版本共同出版 聖路易斯郵報.

在2008，當俄亥俄州立法機關禁止高成本貸款時，發薪日貸款人遭受了重大失敗。 同年，當他們傾倒時，他們再次失敗 超過$ 20萬元 努力推翻法律：公眾投票反對它幾乎是二比一。

但五年後，數百家發薪日貸款商店仍然在俄亥俄州運營，收取的年費率可達到700％。

這只是該行業彈性的一個例子。 在州政府貸款人面臨不必要的監管之後，他們已經找到了繼續提供高成本貸款的方法。

有時候，就像在俄亥俄州一樣，貸款人利用了法律上的漏洞。 但更常見的是，他們通過生產其他具有三位數年率的產品，針對一種高成本貸款的法律作出反應。

可以肯定的是，有些州已成功禁止高成本貸款人。 今天阿肯色州是一個島嶼，被其他六個州所包圍，廣告在這裡尖叫“現金！” 和高成本的貸方點綴在商場。 阿肯色州的憲法規定非銀行利率為17％。

但就在那裡，該行業成功運作了將近十年，直到州最高法院最終宣布這些貸款在2008中發揮作用。

各國之間的小規模衝突至關重要，因為高成本貸款人主要依據州法律運作。 一位發言人表示，在聯邦層面，最近成立的消費者金融保護局可以解決“不公平，欺騙或濫用行為”的問題。 但該機構被禁止限制利率。

在俄亥俄州，貸方繼續通過法律漏洞提供發薪日貸款，這些漏洞旨在規範遠程不同的公司 - 抵押貸款機構和信用修復機構。 後者向債務困難的人提供服務，但他們可以收取無限制的費用，幫助消費者獲得借款人可以合併債務的新貸款。

今天，俄亥俄州的貸方通常收取比改革前更高的年度費率（例如，為期兩週的貸款接近700％），根據 報告 由非營利組織政策事務俄亥俄州。 此外，其他高成本貸款品種，如汽車產權貸款，最近也首次進入該州。

今年早些時候，俄亥俄州最高法院同意審理一起案件，質疑一名名為Cashland的發薪日貸款人使用抵押法。 但即使法院裁定這種策略是非法的，這些公司也可能只是找到一個新的漏洞。 在最近的年度報告中，Cashland的母公司Cash America解決了失敗案件的後果：“如果公司無法根據該法繼續提供短期貸款，則必須改變其短期貸款產品在俄亥俄州。“

代表主要發薪日貸款機構的貿易集團社區金融服務協會的發言人艾米坎圖表示，成員在他們開展業務的每個州都受到監管和許可，並與州監管機構合作了20多年。

“第二代”產品

在不受監管限制的情況下，典型的兩週發薪日貸款對貸款人來說可能是非常有利可圖的。 盈利能力的關鍵在於借款人一次又一次地獲得貸款。 什麼時候 CFPB今年早些時候研究了發薪日貸款樣本，它發現四分之三的貸款費用來自於10月租金超過12發薪日貸款的借款人。

但由於這種類型的貸款受到嚴格審查，許多貸方已經開發了發薪日貸方EZCorp首席執行官Paul Rothamel所謂的“第二代”產品。 他在最近與分析師的一次電話會議上表示，在2011早期，傳統的兩週發薪日貸款約占公司貸款餘額的90％。 截至2013，它已降至50％以下。 最後，他說，它可能會下降到25百分比。

但就像發薪日貸款一樣，新產品的年成本通常在300到700％之間，成本極高。 例如，Cash America在至少四個州中提供“信用額度”，其工作方式類似於信用卡 - 但其年度百分比率為299％。 一些發薪日貸款人已經接受了汽車所有權貸款，這些貸款由借款人的汽車和汽車擔保 通常每年的費率約為300％.

然而，最受歡迎的發薪日貸款替代方案是“長期貸款，但仍然是非常高成本的分期貸款，”美國消費者聯盟金融服務主管Tom Feltner說。

去年，特拉華州通過了一項重要的發薪日貸款改革法案。 對於消費者權益倡導者來說，這是十多年努力的結果，也是保護弱勢借款人的急需措施。 該法案將藉款人每年可以拿出的發薪日貸款數量限制為五個。

非營利組織特拉華社區再投資行動委員會執行董事拉什米·蘭甘說：“這可能是我們能夠到達這裡的最好成績。”

但Cash America在其年度聲明中宣布該法案“僅影響公司在特拉華州的短期貸款產品（並不影響該州的分期貸款產品）。” 該公司目前在那裡提供七個月的分期貸款，年利率為398％。

貸款人可以以驚人的速度調整他們的產品。 在德克薩斯州，監管鬆懈，貸方的發薪日貸款是分期貸款的八倍以上，根據最新情況 國家數據。 與伊利諾伊州相比，立法機構通過了2005法案，對發薪日貸款施加了一些限制。 按照2012，該州的三位數利率分期貸款數量超過發薪日貸款 幾乎三比一.

在新墨西哥州，2007法律引發了同樣的快速轉變。 QC Holdings的發薪日貸款商店位於該州，但在該法案發布僅一年後，該公司總裁告訴分析師，分期付款貸款在該州“取代了發薪日貸款”。

新墨西哥州司法部長對兩家銀行提起訴訟，在法庭文件中指控其長期產品“不合情理”。 一筆貸款 來自現金貸款 在2008早期進行 1,147百分比的年度百分比率; 在藉入$ 50後，客戶在一年內支付的總支付金額幾乎為600。 FastBucks 帶電 650年率百分比 超過兩年的500貸款。

這些產品反映了一個基本事實：許多低收入借款人絕望地接受任何條款。 在 最近的皮尤慈善信託基金調查，37發薪日貸款借款人的百分比回應他們為貸款支付任何價格。

據稱，這些貸款是超出極高利率的原因而不合情理的。 員工竭盡所能讓借款人陷入困境。 正如一名FastBucks員工作證的那樣，“我們基本上不會讓任何人得到回報。”

新墨西哥州總檢察長消費者保護部門主管凱倫邁耶斯說：“模型中的固有內容是向那些沒有經濟能力償還貸款的人們提供貸款。” “借款人通常會通過再次貸款來償還一筆貸款。目標是讓人們無限期地負債。”

In 都 情況下，，法官同意貸款人非法掠奪不成熟的借款人。 現金貸款現在的母公司已對該決定提出上訴。 法官裁定，由於非法規避了該州的發薪日貸款法，它還欠其客戶的賠償金，因此FastBucks申請破產保護。 總檢察長辦公室估計該公司欠款超過20萬。 兩家公司均拒絕發表評論。

儘管司法部長取得了勝利，但新墨西哥州仍普遍提供類似類型的貸款。 Cash Store位於七個州的280地區，提供分期貸款，年利率從520％到780％。 由ProPublica審核的新墨西哥州的2012 QC貸款年率為425％。

“玩貓和老鼠”

當諸如華盛頓，紐約和新罕布什爾州等國家的法律禁止高成本分期貸款時，該行業一直試圖改變它們。

華盛頓州參議院今年早些時候提出的一項法案提議允許“小額消費分期貸款”，其年利率可能超過200％。 雖然被吹捧為發薪日貸款的低成本替代品，但該法案的主要支持者是Moneytree，一家位於西雅圖的發薪日貸款人。 該法案通過了州參議院，但在房子裡停滯不前。

在新罕布什爾州取消了2008的高成本發薪日貸款，該州長去年否決了一項法案，該法案允許分期貸款年利率超過400％。 但這並不是高成本貸款人推動的唯一法案：一個允許自動產權貸款，也被州長否決，在立法機關中通過絕對多數。 因此，在2012，新罕布什爾州加入了像佐治亞州和亞利桑那州這樣的州，這些州已禁止三位數利率的發薪日貸款，但允許類似結構的三位數利率汽車保險貸款。

德克薩斯州有一項法律嚴格限制發薪日貸款。 但由於它將貸方限制在他們更願意收取的費用的一小部分，十多年來他們忽略了它。 推卸法律，首先他們與銀行合作，因為受聯邦政府監管的銀行可以合法地提供超過國家利息上限的貸款。 但當聯邦監管機構嚴厲打擊2005的做法時，貸方必須找到新的漏洞。

就像在俄亥俄州，德克薩斯州的貸方 開始將自己定義為信用修復組織根據德克薩斯州法律，可以收取高額費用。 德克薩斯州目前擁有近3,500的這類業務，幾乎所有這些業務都是有效的高成本貸方。 該行業已成功抵制所有限制利率的努力。

看到貸款人的州議會影響力，包括達拉斯，聖安東尼奧和奧斯汀在內的一些城市已通過當地法令，旨在通過限制借款人可以貸款的次數來打破發薪日債務的周期。 EZCorp的羅托梅爾在今年早些時候對分析師說，這些法令削減了公司在奧斯汀和達拉斯的利潤90百分比。

但該公司有一個三管齊下的反擊計劃，他說。 該公司已經調整了其在實體店中提供的產品，並且還開始積極向這些城市的客戶推銷在線貸款。 他說，該行業正在推動全州法律預先制定當地規則，因此發薪日公司可能會停止“與城市一起玩貓捉老鼠”。

在2011贊助該市發薪日貸款條例的達拉斯議員傑里艾倫表示，他對該行業的回應並不感到驚訝。 他說：“我只是德克薩斯州達拉斯市的一名小伙伴。” “我只能按照我打它們的方式打它們。”

關於作者

但艾倫是一名政治獨立人士，他表示希望說服更多城市參與其中。 最終，他希望這些城市將迫使州立法機關伸出援助之手，但他預計會有一場鬥爭：“德克薩斯州是這些人的主要國家。這是一個戰場。桌子上有很多錢。” 關注@paulkiel